Государственное регулирование рынка ценных бумаг
РЦБ является одним из самых регламентированных в мире рынков, и это объясняется как сложностью процессов, происходящих на этом рынке, так и высокой степенью риска, что может угрожать всей экономики страны. Поэтому государственное вмешательство в процессы, происходящие на этом рынке, и требует разработки детальных планов этого вида деятельности.
Началом решения проблем правового регулирования фондового рынка стал выход федерального закона №39 (который появился только в 1996 году), который определил стратегию развития рынка на ближайшую перспективу.
РЦБ со стороны государства регулируется, прежде всего, в целях пресечения злоупотреблений и нарушения прав, как юридических, так и физических лиц. Сегодня уже определены способы и методы государственного регулирования деятельности на фондовом рынке:
- 1. Лицензирование деятельности профессиональных участников фондового рынка, и в первую очередь фондовых бирж. Причем не только лицензирование, но и обеспечение контроля за деятельность этих профессиональных участников, запрет на осуществление деятельности без лицензии.
- 2. Контроль за соблюдением эмитентами выпуска ценных бумаг, размещения этих ценных бумаг, а также контроль за предоставляемой эмитентами информации.
- 3. Создание системы обеспечения прав инвесторов и контроля за соблюдением их прав эмитентами ценных бумаг.
В соответствии с законом «О РЦБ» регулированием РЦБ занимается Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). Полномочия по регулированию РЦБ у государства (немецкая модель) и участников рынка (отголоски американской модели).
Регулирование:
- 1. Внешнее – базируется на выполнении всех законодательных и нормативных актов.
- 2. Внутреннее – базируется на принятых участником рынка собственных нормативных документах (уставах, правилах, инструкциях).