Денежно-кредитная политика государства
Денежно-кредитная политика - это важнейший инструмент государственного регулирования экономики, это совокупность мер регулирования области денежного обращения и кредита.
Существует два вида денежно-кредитной политики:
- 1. Расширительная (политика кредитной экспансии или политика дешевых денег), её целью является стимулирование экономического роста и занятости, для этого Центральный банк увеличивает предложение денег, но негативным последствием может быть инфляция. Эта политика проводится в условиях экономического спада.
- 2. Ограничительная (кредитной рестрикции или политика дорогих денег). Цель – ограничение инфляции в период перегрева экономики. Центральный банк ограничивает денежное предложение, негативное последствие – безработица.
Основные подходы:
- 1. Соответствующий взглядам кейнсианцев – денежная масса воздействует на экономику опосредованно через процентную ставку ставку, которая обычно стимулирует инвестиции.
- 2. Соответствующий взглядам монетаристов – денежная масса прямо пропорциональна объему национального производства и обратно пропорциональна скорости денежного обращения.
Формула Фишера: М=Р*Q/V
Понятие «портфель активов» для обоснования формулы – это совокупность всех активов, которыми обладает человек. Человек привыкает к определенному соотношению различных активов в своем портфеле. При увеличении денежной массы человек старается вернуться к этому соотношению.
Эффект от такой политики рассчитан на долгосрочный период.
Денежное правило Фридмана:
Центральный банк должен ежегодно увеличивать денежную массу на 3-5 % в целях стимулирования занятости и экономического роста. Если объем прироста денежной массы будет выше параметров, то стране грозит инфляция, если меньше – безработица.
Инструменты денежно-кредитной политики подразделяются на две группы:
- 1. Общие (влияют на денежный рынок в целом).
- 2. Селективные (нацелены на регулирование отдельных сегментов денежного рынка).
Общие:
- 1. Дисконтная политика (или политика учетной ставки)- это процент, под который ЦБ кредитует коммерческие банки, то есть если учетная ставка снижается, то это ведет к стремлению банков получить кредит и к увеличению денежной массы в обращении, и наоборот.
- 2. Изменение норм обязательных резервов коммерческих банков – коммерческие банки обязаны хранить часть своих средств в ЦБ, то есть если норматив увеличивается, это ведет к сокращению объема денег у коммерческих банков в обращении, и наоборот.
- 3. Операции ЦБ на открытом рынке – купля – продажа ценных бумаг Центральным банком на фондовой бирже. Чтобы увеличить предложение денег, ЦБ скупает ценные бумаги, и наоборот – чтобы уменьшить – продает.
Селективные:
- 1. Регулирование риска и ликвидности банковских операций – ЦБ контролирует соотношение между объемом собственных средств банка и объемом выдаваемых кредитов.
- 2. Контроль за отдельными видами кредитов – регламентация ЦБ параметров выдачи отдельных видов кредитов.
В России денежно-кредитную политику осуществляет Центральный банк. ЦБ ежегодно с Правительством разрабатывает программу «Основные направления денежно – кредитной политики»: учетная ставка снижена до 10% (ЦБ рассчитывает на активизацию кредитования), инфляция – важна проблема (меры по борьбе), обеспечение конвертируемости рубля.
Антикризисные меры:
- 1. ЦБ кредитовал 4 основных коммерческих банка РФ.
- 2. Субсидирование процентных ставок по различным кредитам (например, на российские автомобили).
В целом, денежно-кредитная политика направлена на стимулирование экономического роста и занятости.