Рынок недвижимости как часть инвестиционного рынка
Рынок недвижимости неразрывно связан с инвестиционной деятельностью. Инвестиции осуществляются как на первичном (новое строительство), так и на вторичном рынках недвижимости (при переносе прав собственности на существующий объект недвижимость).
Инвестиции – это накопленные инвестором сбережения, вкладываемые в приобретение собственности, которая имеет потенциальную способность приносить доход или какой-нибудь другой полезный эффект.
Отличительными признаками недвижимости как объектов инвестиций являются:
- - уникальность каждого конкретного вида недвижимости в части своих физических характеристик и поэтому все они имеют свою инвестиционную привлекательность;
- - высокая стоимость недвижимости, ее дробление на имущественные доли является сложным и не всегда возможным, поэтому без привлечения заемного (недостающего капитала) вклады затруднительны;
- - низкая доступность полной и достоверной информации о сделках и уровнях доходности инвестиций в недвижимость;
- - долговечность объектов инвестирования;
- - риски, присущие недвижимости как объекту инвестиций, отличаются своей специфичностью:
- а) риск физического повреждения под воздействием природных и техногенных факторов;
- б) риск накопления внешнего и функционального повреждения недвижимости;
- в) финансовый риск, связанный с условием пересмотра арендной платы;
- - имеет место необходимость постоянного и на достаточно высоком уровне управления как самой недвижимостью, так и портфелем инвестиций в недвижимость, для получения приемлемого дохода.
Интересующий потенциального инвестора долгосрочный прогноз соотношения между ожидаемой выгодой и затратами на приобретение объекта недвижимости в условиях нестабильной экономики может быть неточен. Это приводит к тому, что инвестор принимает решение о вкладе денежных средств не в недвижимость, а в другие сферы экономики.
Покупка и продажа недвижимости связана:
- - с существенными затратами времени и финансовых ресурсов;
- - с возможным дроблением капитала на несколько долей;
- - с тем, что ликвидность инвестиций в недвижимость значительно меньше, чем в других отраслях.
Тем не менее, инвестиции в недвижимость имеют два существенных преимущества:
- - возможность в результате многолетнего использования объекта получать постоянный доход;
- - обеспечить сохранение капитала.
На инвестиционную деятельность оказывают влияние существующие особенности российского рынка недвижимости. Потенциальному инвестору при принятии решения об инвестировании своих средств необходимо проанализировать информацию об инвестиционном климате того или иного региона. К основным факторам, сдерживающим развитие рынка недвижимости в России, относятся:
- - несоответствие высокой стоимости недвижимости и финансовых возможностей покупателей;
- - недостаток долгосрочных инвестиционных ресурсов, которые можно привлечь в сферу недвижимости.
К основным целям компаний и физических лиц, инвестирующих в недвижимость можно отнести:
- - обеспечение периодических денежных средств (аренда);
- - получение прироста к вложенному капиталу за счет изменения стоимости недвижимости в результате повышения рыночных цен, за счет реконструкции и развития объекта;
- - получение дохода от длительной эксплуатации объекта недвижимости;
- - уверенность в получении дохода за счет перепродаж объекта недвижимости.